钱元瓘是钱镠的第七子。长兴三年(932)钱镠病卒，元瓘继立王位。元瓘生于唐光启三年(887)十一月，年长后曾自告奋勇为质于淮南将田颙。后又率水军屡与吴军作战，浙至镇海、镇东等节度使。即位后，仍奉事后唐，不敢怠慢，对内则减免部分租税，设择能院，后晋建国，他又向后晋称臣纳贡。天福六年(941)八月，病卒，时年55岁，在位10年。谥文穆王，葬于杭州龙山之南。